资本市场运作专题研究

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第一章导论
第一节基本概念
一、资金
1、货币（狭义广义）
2、社会财富的表现形式和存在形式之一
3、购买力与等价交换物
二、资本
1、能够带来未来收益的资金
2、能够带来未来收益的或资源
3、有形资本：货币厂房机器设备
4、无形资本：专利技术秘密营销网络知识
5、资本市场角度的资本：金融工具
三、问题研讨：资本至上？
1、经营权与产权博弈
（1）内部人控制：经营权否定产权？
（2）人力资源的可替换性：资本第一话语权？
（3）相对稀缺规律？
2、权力的转移
（1）暴力
（2）资本
（3）知识
3、中国资本市场为什么不能放开？
四、资本市场
1、斯蒂格利茨：取得和转让资金的市场包括所有涉及借贷的机构
2、范霍恩：长期金融工具（股票和债券）的交易市场
3、弗里德曼：通过风险定价功能来指导新资本积累和配置的市场
4、教程：期限在1年以上的各种资金融通活动总和
5、我们认为：金融工具运动的集合与场所
五、资本市场的分类
1、一级市场与二级市场
2、场内交易市场和场外交易市场
3、有形市场与无形市场
4、股票市场、债券市场、衍生证券市场
5、传统资本市场与灰色资本市场
第二节资本市场参与主体（游戏主体）
一、资本市场运作：游戏
一切的人类活动本质上是一种“游戏”外国人叫“games”理论上我们译为“博弈”这显得要严肃的多当游戏的理论被称为“博弈”后获得了1994年的诺贝尔经济学奖
而游戏最重要的就是“游戏规则”认识、把握了游戏规则也就“实现了从必然王国向自由王国的飞跃而游刃有余成功者必定是遵循了”游戏规则”；而很多人在工作、生活等方面尚还在接连碰壁原因就在于还没有看透其中的“游戏规则”资本市场也不例外
二、资本市场游戏主体
1、监管机构
银监会证监会保监会
2、相关政府或党的机构
金融工委金融办公室
3、发行机构
企业政府
4、投资银行
证券公司等
5、其他中介机构
律师事务所会计师事务所投资顾问公司证券评级机构
6、机构投资者
投资基金养老基金商业银行保险公司
7、个人投资者
广大股民等
三、资本市场游戏本质
1、正和游戏？零和游戏？
2、社会财富的创造？再分配？
讨论：关键在于制度设计即游戏规则体系设计？
第二章证券市场
证券与证券市场
证券是指用以表明各类财产的所有权的凭证或证书的统称
证券市场
是专门进行股票、债券等有价证券买卖的场所
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