财务报表的分析与运用

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第二部分财务报表的分析与运用
偿债能力分析
营运能力分析
获利能力分析
财务报表使用者及其运用
一、偿债能力分析
为什么要分析偿债能力？
偿债能力是企业举债经营或继续举债经营的前提和基础；
具有偿债能力是企业生存的前提；
偿债能力是企业发展的前提
企业能否清偿到期债务建立在足够资产或资本实力基础上关键要以足够的现金流入量为保证
1、短期偿债能力分析
（1）流动比率
指流动资产与流动负债的比值
流动比率表示每1元流动负债有多少元流动资产作为偿付担保反映了短期债权的安全程度
流动比率越高表明企业偿还短期债务的能力越强债权人的安全程度也就越高
一般认为流动比率为2：1是一个合适的比率
（2）速动比率
是企业速动资产与流动负债的比率在检验企业应付短期债务的能力上一般认为速动比率比流动比率更有用
速动资产：是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等后的余额
2、长期偿债能力分析
（1）资产负债率
是企业的全部负债总额与全部资产总额的比率它有助于确定在破产情况下对债权人保护的程度
从债权人的角度看债务比率越低风险越小企业的偿债能力越强；对于投资者（所有者）而言应结合企业总资产报酬率的高低进行判断
（2）产权比率
这一比率是用企业的负债与所有者权益进行对比来反映企业资金来源的结构比率关系有两种计算方法：
一般认为其标准值为1：1
（3）利息保障倍数
反映企业偿还债务利息的能力如果企业能够按时足额的偿还利息则本金到期时企业就能够重新筹集到资金；并且在实际中如果企业在偿付利息方面有良好记录则很可能永远（至少在一段时期内）不需要用资金偿还本金该指标计算方法为：
一般情况下已获利息倍数越高说明企业长期偿债能力越强国际上通常认为该指标为3时较为适当从长期来看至少应大于1
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